पेंशन एक निधि या कोष है जिसमें किसी कर्मचारी के रोजगार के वर्षों के दौरान पैसा जोड़ा जाता है और जिससे, कर्मचारी की सेवानिवृत्ति के पश्चात, पैसा आहरित (निकाल) कर कर्मचारी को आवधिक भुगतान किया जाता है। पेंशन एक "निर्धारित लाभ योजना" हो सकती है, जहां एक व्यक्ति को नियमित रूप से एक निश्चित राशि का भुगतान किया जाता है, या एक "निर्धारित योगदान योजना", जिसके तहत एक निश्चित राशि का निवेश किया जाता है जो सेवानिवृत्ति के पश्चात उसे उपलब्ध हो जाता है।

A pension is a fund into which amounts are paid regularly during an individual's working career, and from which periodic payments are made to support the person's retirement from work. A pension may be:

• a "defined benefit plan", where defined periodic payments are made in retirement. The sponsor of the scheme must make further payments into the fund if necessary to support these defined retirement payments, or
• a "defined contribution plan", under which defined amounts are paid in during working life, and the retirement payments are whatever can be afforded from the fund.