A pension is a fund into which amounts are paid regularly during an individual's working career, and from which periodic payments are made to support the person's retirement from work. A pension may be:

• a "defined benefit plan", where defined periodic payments are made in retirement. The sponsor of the scheme must make further payments into the fund if necessary to support these defined retirement payments, or
• a "defined contribution plan", under which defined amounts are paid in during working life, and the retirement payments are whatever can be afforded from the fund.

పింఛను, అంటే ఏవరైన వ్యక్తికి ప్రతి నెల కొంత సొమ్మును జీవన భృతిగా ఇవ్వడం. భారతదేశంలో పింఛన్ లేదా పింఛను పొందేవారు పలు రకాలుగా ఉన్నారు. ప్రభుత్వ లేదా ప్రైవేటు ఉద్యోగాలలో వారి రిటైర్ మెంట్ అనంతరం నెల నెల వచ్చేది ఒక విధమైన పింఛను అయితే, పేదలకు, వృద్ధులకు, వితంతువులకు, వికలాంగులకు లేదా అర్హులైన వారికి ప్రభుత్వం తరపున నెల నెల వచ్చేది ఒక విధమైన పింఛను. సాధారణంగా పింఛను పొందే వయస్సు 65 సంవత్సరాలుగా ఉంది. ఇటీవలే భారత ప్రభుత్వం ఈ వయస్సును 60 యేళ్లకు తగ్గించింది. ఇక వితంతువులు, వికలాంగులు లేదా ఏదైనా ప్రత్యేక కారణల వల్ల తక్కువ వయస్సు వారికి కూడా పింఛనను భారత ప్రభుత్వం ఇస్తుంది.